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正中珠江被罚5700万元 中介机构被罚得越狠A股越稳

时间:2021-03-23    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

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  原标题:中介机构被罚得越狠 A股越稳

  来源:北京商报

  因在康美药业审计过程中未勤勉尽责,正中珠江被证监会罚没5700万元,这表明了监管机构对资本市场违法犯罪零容忍的态度,更是对参与违法违规行为的中介机构从严从重处罚的强烈信号,只有这样的重罚才能罚怕中介机构、罚疼中介机构,让它们没有违法违规的意愿和胆量。

  相对此前而言,监管层这次对中介机构算是开出了重磅罚单。此前监管层对中介机构的处罚“手软”可能有难以定责等原因。例如上市公司造假,保荐机构是否事先知情,是否也是被骗者,这些问题很难得到确切的答案。审计机构没有发现上市公司造假,是水平不足还是态度不够端正,这也不好判断。而这次证监会处罚康美药业的审计机构,不仅对个案意义重大,对于整个资本市场的制度建设也是意义深远。

  从国际成熟股市的经验看,凡是涉及到证券违法的,往往需要当事人自证清白,如果不能证明自己清白的,就会被认定有罪,因为在证券案件中,参与违法行为的机构和个人往往作案痕迹非常隐蔽,监管机构很难获得切实的证据,所以可以适用有罪推定,即如果监管机构认定中介机构参与了财务造假,那么中介机构就要自己证明没有参与,如果不能证明,那么就有可能被认定为参与。

  一旦监管机构对中介机构开始重罚,那么中介机构在未来的经营活动中,就一定会做到认真审查上市公司的真实情况和各项财务数据,凡是有造假嫌疑的地方都会认真核查,也一定会做到勤勉尽责,因为一旦上市公司出现问题,自己也会惹来大麻烦。

  另外,监管层重罚的态度不仅会让中介机构的违法违规成本大幅提升,而且还会打破中介机构和上市公司之间可能存在的“狼狈为奸”的利益同盟,到时候中介机构和上市公司之间不再是一个鼻孔出气,而是互相提防、互相掣肘,这样造假的难度将会大大提升,这对于净化资本市场很有好处。

  中介机构为了自己的利益,不得不把上市公司的潜在违规行为扼杀,这样一来,上市公司的财务数据也就更加真实,投资者也更愿意买入上市公司股票并持有,这显然是一件好事。股价也会因此而稳步提升,那么市盈率更高一些,投资者也能接受,因为以后的股票买起来将更加放心。

  投资者的心态也会发生较大改变,以前是投资者要猜测上市公司会发布什么样的利好来支撑股价,今后就会变成投资者知道上市公司的真实财务数据,并且会依据自己判断的投资价值进行投资,虽然说上市公司的业绩水平不会因此而大幅提升,但是投资者买入股票将会更加安心,投资者也能接受更高的市盈率水平,这些都是A股长期牛市的基础,好的制度可以让坏公司不敢为恶。

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责任编辑:何松琳

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